Pour le 2e mois consécutif, les retraits opérés sur les contrats d’assurance-vie ont dépassé les montants collectés, selon les derniers chiffres de la FFSA et du GEMA : -1,4 milliard d’euros en octobre, après -1,8 milliard en septembre. Le mois d’octobre affiche une nouvelle baisse de la collecte : -16 %, après -12 % en septembre. Le montant total collecté sur les 10 premiers mois de l’année 2011 s’élève à 107 milliards d’euros, un volume en recul de 12 % par rapport à la même période de l’année précédente. Seul l’encours global des contrats d’assurance-vie progresse encore : +4 %, à 1 375 milliards d’euros. (Patrimoine).
Compte tenu des performances décevantes en 2011 des fonds alternatifs nous avons décidé de ne plus sélectionner de fonds dans cette catégorie.
La collecte du Livret A a encore fortement décru en octobre, poursuivant un mouvement entamé en septembre après le pic atteint en août lié au relèvement de la rémunération d’un des placements préférés des Français.
La collecte de ce livret défiscalisé, recensé à plus de 60 millions d’exemplaires fin 2010 par la Banque de France, a atteint 0,41 milliard d’euros, après 1,13 milliard en septembre et 2,91 milliards en août, selon les données publiées mardi par Caisse des dépôts.
Sur les dix premiers mois de l’année, la collecte atteint cependant 16,58 milliards d’euros, dépassant le précédent record de 16,55 milliards touché en 2009, en pleine crise financière, où le Livret A avait profité de la recherche de placements liquides et non risqués.
Fin octobre, l’encours total du Livret A atteignait ainsi 211,9 milliards d’euros.
Le Livret de développement durable (LDD, ex-Codevi) a quant à lui accusé une décollecte de 0,02 milliard d’euros, ramenant son encours total à 68,7 milliards.
Sur les deux livrets, la collecte ressort à 0,39 milliard d’euros le mois dernier, pour un encours total de 280,6 milliards à la fin octobre.
Le taux de rémunération du Livret A est passé le 1er août de 2,0% à 2,25% en application des règles en vigueur depuis 1986 qui prévoient un ajustement en fonction de l’évolution des taux du marché monétaire et de l’inflation.
Le précédent relèvement, déjà d’un quart de point, le 1er février, avait dopé la collecte en janvier et en février. (Reuters)
| en % | Taux d’épargne | Taux d’épargne financière | Taux d’investissement en logement (1) | Taux d’investissement des entreprises individuelles | ||
| 1999 | 15,2 | 6,3 | 7,5 | 1,3 | ||
| 2000 | 15,1 | 6,7 | 7,4 | 1,2 | ||
| 2001 | 15,8 | 6,9 | 7,3 | 1,1 | ||
| 2002 | 16,9 | 8,0 | 7,3 | 1,1 | ||
| 2003 | 15,8 | 6,6 | 7,5 | 1,2 | ||
| 2004 | 15,8 | 6,2 | 7,8 | 1,1 | ||
| 2005 | 14,9 | 5,0 | 8,3 | 1,1 | ||
| 2006 | 15,1 | 4,7 | 9,0 | 1,0 | ||
| 2007 (r) | 15,5 | 4,8 | 9,3 | 1,0 | ||
| 2008 (r) | 15,4 | 4,8 | 9,3 | 1,0 | ||
| 2009 | 16,2 | 6,8 | 8,2 | 1,0 | ||
| r : données révisées. | ||||||
| (1) : rapport de la formation brute de capital fixe des ménages (hors entrepreneurs individuels) au revenu disponible brut. | ||||||
| Champ : France. | ||||||
| Source : Insee, comptes nationaux – base 2000. | ||||||
Évolution mensuelle : —0,1 % ; variation sur un an : +2,2 %
En septembre 2011, l’indice des prix à la consommation (IPC) baisse de 0,1 %, après une hausse de 0,5 % en août. Sur un an, il augmente de 2,2 %. Hors tabac, l’indice baisse également de 0,1 % en septembre 2011 (+2,2 % sur un an). Corrigé des variations saisonnières (CVS), l’IPC croît de 0,1 % (+2,3 % sur un an).
La diminution de l’IPC du mois de septembre provient essentiellement de la baisse saisonnière des prix des services, à la fin de la période estivale, baisse non totalement compensée par la hausse saisonnière des prix des produits manufacturés, liée à la fin des soldes d’été, et par celle des prix de l’énergie. Par ailleurs, en raison de la hausse saisonnière des prix des produits frais, les prix des produits alimentaires croissent.
A compter du mois d’octobre 2011, l’un des placements privilégié des français, l’assurance vie, va aussi contribuer à renflouer les caisses de l’état.
Décomposition des Taux des prélèvements sociaux prorata octobre 2011/2012, 13.50 %, :
- CRDS (contribution pour le remboursement de la dette sociale) : 0,5 %
- CSG (contribution sociale généralisée) : 8,2 %
- Prélèvement social + contributions additionnelles : 3.4 % + 1.4%
COMMENT CHOISIR SON ASSURANCE VIE ?
1- Qu’est-ce que l’assurance vie ?
C’est un contrat d’épargne à long terme passé avec une compagnie d’assurance permettant de placer de l’argent avec un avantage fiscal. Seul cet avantage fiscal le différencie d’une gestion de compte titre classique. Bien qu’il soit rogné chaque année, il reste intéressant mais implique de rester 8 ans.
L’argent peut être placé soit en « Euros », avec une rentabilité aujourd’hui autour de 3,5%, soit en « unités de compte », c’est-à-dire sur des fonds plus risqués investis sur la bourse.
Il existe de nombreux sites qui présentent en détail ce produit d’assurance-vie, y compris son aspect fiscal qui bouge régulièrement (voir en particulier http/lafinancepourtous.com )
2- Quel type de contrat d’assurance-vie choisir ?
Notre conseil est de choisir un contrat à versements libres, car il permet aussi des versements programmés, sans droits d’entrée, et autorisant des arbitrages entre la partie « euros » et la partie « unité de compte », ce qu’on appelle un contrat d’assurance-vie « multi supports ».
Choisir un contrat offrant une gamme large de supports « unités de compte », non limitée aux produits « maison », ouvert à des fonds gérés par de bonnes sociétés de gestion. Il vous permettra de choisir un support avec notre sélection de fonds.
Après les 8 ans, ce contrat vous permettra de gérer votre trésorerie avec des performances et une fiscalité avantageuses.
3- Attention aux frais
Les droits d’entrée sont à éviter absolument. Ils correspondent à la rémunération des commercialisateurs et seront ensuite un obstacle à l’utilisation de ce contrat pour la gestion de votre trésorerie. Les frais de gestion sont en général raisonnables, mais il faut être attentif aux droits d’entrée sur les « unités de compte », car ils pénaliseront les arbitrages que vous pourrez être amenés à réaliser.
Ces derniers frais sont rarement communiqués, il faut les demander. N’acceptez pas qu’ils soient supérieurs à 0,5-1%.
4- Les rachats et la fiscalité
C’est « l’usine à gaz » de l’administration fiscale, un florilège d’imagination pour essayer de coincer l’épargnant et diminuer les avantages fiscaux attachés à l’assurance-vie. Comme cela change souvent, il faut se renseigner sur les sites spécialisés. Les compagnies d’assurance-vie connaissent bien le sujet et ne vous cacheront rien. Retenez simplement deux dates, 4ans et 8 ans, ce sont des bornes autour desquelles l’imposition change.
5- Conclusion
L’assurance vie est un bon support de placement de son épargne longue
Il faut avoir un tel contrat le plus tôt possible, prendre date pour l’avantage que procure son ancienneté
C’est vraiment bien après 8 ans, donc prévoir de le conserver
Prendre un contrat « multi supports » sans droits d’entrée, à versements libres, offrant un éventail de supports en « unités de compte » le plus large possible
Les fonds d’investissement ont enregistré une moindre activité fin août dans un contexte toujours agité qui a considérablement réduit l’appétit pour le risque ainsi que les flux. Selon les dernières statistiques communiquées par EPFR Global, les fonds d’actions ont enregistré une collecte de 6,02 milliards de dollars durant la semaine au 31 août, les fonds d’actions américaines et allemandes expliquant pour l’essentiel les souscriptions.
La perspective d’une nouvelle stimulation monétaire outre-Atlantique ainsi que des valorisations intéressantes ont contribué à une collecte nette de plus de 6 milliards de dollars dans les fonds d’actions américaines, soit un total de plus de 11 milliards de dollars au cours des deux dernières semaines d’août.
A noter toutefois que 95% de cette collecte est allée dans des ETF, les fonds gérés activement étant délaissés à l’exception des fonds dédiés aux valeurs moyennes. Depuis le début de l’année, les fonds d’actions américaines accusent ainsi une décollecte de 28 milliards de dollars alors que début mai, ils affichaient une collecte nette de plus de 35 milliards de dollars.
La dernière semaine d’août s’est soldée par une collecte nette sur les fonds dédiés aux actions européennes mais comme souvent depuis le début de l’année, les engagements des institutionnels dans les fonds d’actions allemandes ont compensé une nouvelle semaine de rachats de la clientèle retail sur la plupart des autres catégories de fonds.
Du côté des fonds d’actions émergentes, la décollecte s’est encore ralentie, avec un montant de 590 millions de dollars alors que les fonds asiatiques hors Japon, les fonds latino-américains, les fonds EMEA ainsi que les fonds globaux d’actions émergentes ont subi au mois d’août des rachats pour un montant de près de 8 milliards de dollars.
Les fonds monétaires ont enregistré une collecte nette de 3,12 milliards de dollars durant la semaine au 31 août alors que les fonds obligataires ont subi une décollecte nette de 791 milliards de dollars. (source : news manager)
Le doute plane de façon omniprésente sur l’économie malgré une nette révision à la baisse des prévisions de croissance, observe Axa IM dans une note. Par conséquent, le gestionnaire recommande de revenir à une pondération neutre sur les actions, contrairement à sa recommandation surpondérer de début août. Il ajoute que le plus gros obstacle à surmonter, à savoir la crise de la dette souveraine européenne, continue de préoccuper les investisseurs, ce qui incite à la prudence, au moins vis-à-vis de l’Europe.
Tout ceci annonce un automne très volatil, prédit-il.
Pourquoi ne pas adopter une position sous-pondérée ? Axa IM évoque trois raisons : son scénario de base n’est pas celui d’une récession mondiale, en particulier aux Etats-Unis. Par ailleurs, le paysage des banques centrales a changé : l’engagement de la Fed, la BCE en acheteur de dernier recours et les banques centrales des marchés émergents qui ont commencé à baisser leurs taux. Enfin, les marchés boursiers anticipent déjà un environnement de profits très morose, avec un multiple de 8x les bénéfices futurs.(source AOF)
Les gérants de hedge funds sont désormais très pessimistes sur les actions américaines. Selon le dernier sondage réalisé par BarclayHegde/Trim Tabs Investment Research, le pessimisme des gérants de hedge funds sur l’évolution du S&P 500 a fait un bond à 42% au mois d’août, contre 27% en juillet. Les gérants haussiers ne sont plus que 27% contre 43% un mois plus tôt.
Une évolution spectaculaire d’un mois sur l’autre qui est probablement liée à au moins deux facteurs : d’une part, la chute de 16,8% du S&P 500 entre le 22 juillet et le 8 août, d’autre part, l’annonce le 9 août par la Réserve fédérale du maintien d’une politique de taux bas jusqu’à la mi-2013 en raison de perspectives économiques peu encourageantes.
Concernant l’évolution du dollar, les gérants sont un peu plus pessimistes en août, avec une augmentation du sentiment baissier à 34% contre 30% en juillet, les optimistes n’étant plus que 24% contre 33% précédemment. Les gérants demeurent par ailleurs pessimistes sur les taux à long terme, avec 32% de baissiers contre 15% de haussiers. (source: NEWSManagers)